O Banco Central vem mexendo nas regras do jogo para quem opera no e-commerce. Se você é um marketplace, está no radar da nova regulamentação do BACEN. E com isso, uma exigência vem ganhando força: atuar como subadquirente.

Essa mudança pode parecer burocrática, mas tem implicações diretas na forma como você gerencia os pagamentos — e pode se tornar uma vantagem competitiva. Neste artigo, a gente explica o que está por trás da exigência do BACEN, o impacto para marketplaces e como se adaptar sem travar a operação.

O que muda com a nova regulamentação para marketplaces?

Nos últimos anos, o Banco Central do Brasil tem reforçado o controle sobre quem intermedia pagamentos no mercado digital. O crescimento dos marketplaces chamou a atenção da autoridade monetária: afinal, essas plataformas não apenas conectam vendedores e compradores — elas movimentam dinheiro.

A Resolução nº 150/2021 e a Circular nº 3.886/2018 determinam que marketplaces que repassam valores entre terceiros se enquadrem como instituições de pagamento, assumindo o papel de subadquirente.

Ou seja: se seu marketplace atua como ponte financeira entre o consumidor e o seller, você precisa estar em conformidade com:

• Registro e supervisão do BACEN
  
• Regras de prevenção à lavagem de dinheiro
  
• Controles sobre os fluxos financeiros
  
• Estrutura de transparência e compliance

Não se trata apenas de uma formalidade — é uma transformação na base da sua operação.

Por que os marketplaces estão virando subadquirentes?

Antes, marketplace apenas facilitava negócios e terceirizava toda a parte de pagamentos para adquirentes ou intermediários financeiros. Mas o BACEN identificou que essas plataformas exercem um papel direto na intermediação financeira — e, por isso, devem ser reguladas.

Ao se tornar subadquirente, o marketplace passa a:

• Conectar diretamente sellers a adquirentes
  
• Gerenciar fluxos financeiros com mais autonomia
  
• Controlar o split de pagamento
  
• Assumir a responsabilidade pelo compliance regulatório

Essa transição pode parecer complexa, mas abre caminhos para mais controle, inovação e eficiência operacional.

Benefícios para marketplace que adota o modelo de subadquirente

1. Controle total sobre os pagamentos

Ao atuar como subadquirente, o marketplace ganha autonomia na gestão de pagamentos. Isso significa definir regras de repasse, criar políticas de antecipação e garantir que o dinheiro chegue aos sellers com precisão — sem depender de terceiros.

2. Split automatizado e eficiente

Quem trabalha com vários sellers sabe que o split de pagamento pode ser um desafio. Com uma infraestrutura de subadquirente, essa divisão é feita automaticamente, com transparência e segurança.

3. Redução de custos operacionais

Menos intermediários = menos taxas. Controlar a jornada financeira de ponta a ponta permite ao marketplace negociar melhor com adquirentes, reduzir tarifas e até melhorar sua margem.

4. Soluções mais completas para os sellers

Sellers querem repasse rápido, antecipação de recebíveis e segurança. Marketplaces que atuam como subadquirentes conseguem entregar tudo isso — e ainda personalizar a experiência financeira de cada parceiro.

5. Conformidade regulatória garantida

Estar em dia com o BACEN não é só evitar multa — é ganhar credibilidade no mercado. Operar como subadquirente dá respaldo legal à sua operação e prepara seu negócio para escalar com segurança.

Os desafios da virada?

Não dá pra romantizar: assumir o papel de subadquirente exige preparo. Entre os principais desafios dessa transição estão:

• Compliance: implementação de políticas de PLD/FT, relatórios financeiros, auditorias.
  
• Tecnologia: orquestração de pagamentos, integração com adquirentes, gestão de múltiplos fluxos.
  
• Relacionamento com sellers: com mais controle vem mais responsabilidade — inclusive sobre o dinheiro dos outros.

Mas a boa notícia: você não precisa fazer isso sozinho.

Como a Malga ajuda marketplaces a operar como subadquirente

A Malga oferece uma infraestrutura de pagamentos pensada para marketplaces que querem assumir o controle da sua operação e se adequar às exigências do BACEN — sem dor de cabeça.

Com a gente, você ganha:

• Orquestração de pagamentos: conecte múltiplas adquirentes com lógica própria de roteamento.
  
• Split agnóstico: divida valores com sellers e stakeholders em tempo real.
  
• Ferramentas antifraude: monitore, detecte e bloqueie fraudes com inteligência integrada.

Você foca na experiência. A gente cuida da complexidade.

Seu marketplace está preparado para o novo cenário?

A regulamentação do BACEN já é realidade. E o marketplace que ainda não se movimentou corre risco de ficar para trás — ou pior, de sofrer sanções. Mas essa mudança também é uma oportunidade para transformar seu modelo de negócios e crescer com mais solidez.

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